ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น”รายงานว่า บมจ.ไมเนอร์ อินเตอร์เนชั่นแนล ( MINT) โดย บล.พาย ระบุว่า แม้จะมีผลขาดทุน 1.5 พันล้านบาทใน 4Q21 แต่ EBITDA โตขึ้นแข็งแกร่งเป็น 8.7 พันลบ.(+100%QoQ) นับว่าอยู่ในแดนบวกติดต่อกัน 4ไตรมาส
• EBITDA 4Q21 อยู่ที่ 8.7 พันล้านบาท เทียบกับ -51 ล้านบาทใน 4Q20 ขณะที่ +100%QoQ หนุนจากผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งของธุรกิจโรงแรมในยุโรป ไทย และมัลดีฟส์รวมถึงธุรกิจที่อยู่อาศัยและไลฟ์สไตล์เช่นกัน
• กิจการโรงแรมและอาหารที่ปรับดีขึ้นใน 4Q21 สะท้อนจากอัตราการเข้าพักที่เพิ่มเป็น 49% (35% ใน 4Q20) และการเติบโตของยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ที่เพิ่มเป็น +6%(-16% ใน 4Q20)
• อัตราส่วนค่าใช้จ่ายการขายและบริหาร (SG&A) ต่อยอดขายใน 4Q21 เพิ่มขึ้น 84% QoQ มาอยู่ที่1.4 หมื่นลบ. ใกล้เคียงกับช่วงก่อนเกิดโควิด-19 ชี้เป็นนัยว่าบริษัทพร้อมที่จะกลับสู่โหมดการดำเนินงานปกติแล้วในปีนี้
คงคำแนะนำ“ซื้อ” มูลค่าพื้นฐาน 38.0 บาท คำนวณด้วยวิธีคิดลดเงินสด (DCF) (WACC 8%,TG 2%)
อิง 67.0xPE’22 และ 39.5xPE’23 ค าแนะนำนี้สะท้อนภาพเชิงบวกของกำไรในปี2022-23 หนุนจากภาคการท่องเที่ยวและเศรษฐกิจโลกที่ฟื้นตัวขึ้นหลังคลายล็อกดาวน์
@mitihoonwealth
