SPRC โบรก Preview 3Q65 จุดต่ำสุดของปี
คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วย TP ที่ 13.50 บาท จากแนวโน้มอุตสาหกรรมโรงกลั่นที่แข็งแกร่งในระยะยาว ปัจจัยหนุนระยะสั้น คือ แนวโน้มฟื้นตัวของ GRM/ราคาน้ำมัน
คาดกำไรไตรมาส 3/65 จะพลิกเป็นผลขาดทุนสุทธิที่ 4.8 พันลบ. ลดลงอย่างมาก YoY และ QoQ จาก market GRM ที่ลดลง ผลขาดทุนจากสต็อกน้ำมัน และ FX
แนวโน้มไตรมาส 4/65 จะดีขึ้น จาก GRM /ราคาน้ำมัน ที่มีแนวโน้มดีขึ้นใน 1-2 เดือนข้างหน้า ความเสี่ยงต่อการประมาณการปี 2565 ของเราเป็น downside
แนะ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายสิ้นปี 2566 ที่ 13.50 บาท คำแนะนำของเราอิงตามวัฏจักรอุตสาหกรรมการกลั่นระยะยาวที่แข็งแกร่ง เราเชื่อว่า GRM และราคาน้ำมัน จะฟื้นตัวในอีก 1-2 เดือนข้างหน้า จากความสมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานที่ปรับตัวดีขึ้น
@mitihoonwealth
