มิติหุ้น – SAPPE โดย CNS ระบุว่า ฝ่ายวิจัย มีมุมมอง Positive จาก Analyst Meeting โดยบริษัทฯยังวางเป้า 2023F เติบโตเชิงรุกที่ 25% ทั้งจากต่างประเทศยังเก็บเกี่ยวผลประโยชน์จากการสร้างแบรนด์ และการขยายจุดจำหน่าย ในหลายประเทศเด่น (ฝรั่งเศส, เกาหลี, อังกฤษ, อินเดีย) รวมถึง ในประเทศวางเป้ากลับมาเติบโต 25% จากแผนออกผลิตภัณฑ์อีกราว 20-30 SKUs หนุนยอดขายเติบโตจากฐานต่ำปีก่อน ด้านต้นทุนวัตถุดิบเห็นแนวโน้มต่ำลง รวมถึงการลดต้นทุนและค่าใช้จ่ายอื่นๆ
คาดส่งผลให้ GPM ปรับขึ้นได้ รวมถึงคงแผนเพิ่ม Capacity ปีละ 30% 2023-25F โดยระยะสั้นคาดกำไร 1Q23F ยังมีโมเมนตัมดี บวก y-y, q-q จากการเร่งเพิ่มกำลังการผลิตตั้งแต่ต้นปี และมีอัตราการผลิตสูงกว่าปีก่อน
สะท้อนแนวโน้มผลประกอบการเร่งตัวในช่วง High season 1Q-3Q23F ลุ้นทำ New high ต่อเนื่อง ทั้งนี้เราคงคำแนะนำ “Buy” ที่ TP23F 64 บาท อิง PE26x ด้านราคาหุ้นยังซื้อขาย PER22 เท่าต่ำกว่ากลุ่ม ซึ่งสูง 25-30 เท่า
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
