มิติหุ้น – MENA โดย บล.ดาโอ(ประเทศ) ระบุว่า ฝ่ายวิจัย ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” และราคาเป้าหมาย 2.50 บาท อิงวิธี DCF (WACC 7.7%, TG 2.0%) ทั้งนี้บริษัทรายงานกำไรสุทธิ Q2/23 ที่ 15 ล้านบาท (+37% YoY, +1% QoQ) (ไม่มี consensus) YoY เติบโตจากการขยายกองรถ ส่วน QoQ ทรงตัว แม้ได้กองรถเพิ่มขึ้นแต่มีปัจจัยฤดูกาลกดดัน (วันหยุดเยอะ)
โดยรายได้รวมทำได้ 188 ล้านบาท (+13% YoY, -2% QoQ) ด้าน GPM อยู่ที่ 17% (ทรงตัว YoY, -1.6ppt QoQ) และส่วนแบ่งกำไรจาก TDM ซึ่งเริ่มรับรู้เข้ามาเป็นไตรมาสแรกอยู่ที่ 3 ล้านบาท โดยเรายังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2023E ที่ 68 ล้านบาท (+32% YoY) แนวโน้ม 2H23E คาดเติบโตได้ HoH จากการขยายกองรถที่มีต่อเนื่องและรับส่วนแบ่งรายได้จาก TDM ที่มากขึ้น
ราคาหุ้น outperform SET ราว +3% ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา จากแนวโน้มกำไรที่เติบโตได้ดี YoY ซึ่งหากประเมินยังเป็นปัจจัยที่จะทำให้หุ้น outperform ต่อได้จากผลประกอบการที่เติบโตได้ชัดเจนในระยะ 2 ปีข้างหน้าตามการขยายกองรถ โดย ณ ราคาเป้าหมายจะคิดเป็น Forward PER ที่ 26 เท่า ใกล้เคียงอัตราการเติบโตของกำไรในช่วง CAGR22-24E ที่ 30% (PEG 0.9 เท่า)
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
