มิติหุ้น – TPIPL กำไรพ้นจุดต่ำสุด หลังปริมาณผลิตไฟฟ้าเพิ่มดันอัตรากำไรพุ่งขณะที่เทรดต่ำกว่าบุ๊กแวลู ให้เป้า 1.90 บาท
TPIPL หรือ บล.เอเซีย พลัส คาดกำไร Q4/66 ที่ 764 ลบ. แม้ลดลง 38%QoQ แต่ยังถือเป็นฐานกำไรที่สูง กว่าอดีต ปัจจัยหนุนจากปริมาณผลิตไฟฟ้าของ TPIPP ที่เพิ่มขึ้นและอัตรากำไร ธุรกิจซีเมนต์ที่ดีขึ้นหลังต้นทุนพลังงานลดลง แต่มีปัจจัยถ่วงจากธุรกิจปิโตรเคมีที่มี ราคาขายและ Spread ลดลง และมี FX Loss แตกต่างจากไตรมาสก่อนที่มี FX Gain
ปริมาณผลิตไฟฟ้าเพิ่ม
กำไรได้ผ่านจุดสูงสุดไปแล้วตั้งแต่ปี 65 โดยกำไรปี 67-68 จะลดลงตาม Spread ผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมีและเงินสนับสนุนค่า Adder โรงไฟฟ้าที่หมดลงแต่ราคาหุ้นปัจจุบันที่มี Valuation ต่ำมาก วัดจากค่า PER และ PBV พร้อมให้ ผลตอบแทนจากเงินปันผลในระดับที่น่าจูงใจมากกว่า 4% ต่อปี แนะนำ Neutral ประเมินราคาเหมาะสมปี 67 อิง P/E ที่ 11 เท่าได้ที่ 1.90 บาท
ราคาเทรดต่ำกว่าบุ๊ก
นักวิเคราะห์หลักทรัพย์ ระบุว่า ราคาหุ้นของTPIPL ปัจจุบันเทรดต่ำกว่าราคาบุ๊กแวลู ซึ่งอยู่ที่ 2.88 บาท ขณะที่ P/BV อยู่ในระดับต่ำเพียง 0.49 เท่า อัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่ 7.09%
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
