มิติหุ้น – จากการประชุมนักวิเคราะห์ (26 เม.ย.) OR เผยว่าส่วนแบ่งตลาดของธุรกิจค้าปลีกน้ำมันในประเทศของบริษัทลดลงใน 1Q24 เนื่องจากข่าวเชิงลบบนสื่อโซเชียล แต่ค่าการตลาดที่เพิ่มขึ้นของน้ำมันเบนซินน่าจะช่วยชดเชยผลกระทบ
ผลกระทบจากการเปลี่ยนมาใช้น้ำมันดีเซลยูโร 5 ยังมีจำกัด เนื่องจาก OR กล่าวว่าบริษัทสามารถขายปลีกน้ำมันเบนซินในราคาพรีเมียมจึงน่าจะทำให้ค่าการตลาดใน 1Q24 อยู่ที่ประมาณ 1 บาท/ลิตร (รวมกำไรจากสต๊อกน้ำมันเล็กน้อยเทียบกับ 0.75 บาท/ลิตรใน 4Q23 )
OR ให้แนวทางว่าร้าน Café Amazon จะมียอดขายกาแฟเพิ่มขึ้นเป็น 99 ล้านแก้ว (+4% qoq) ใน 1Q24 ขณะที่ผลกระทบจากต้นทุนโกโก้ที่แพงขึ้นไม่กระทบ EBITDA margin ของบริษัทมากนัก เพราะจะชดเชย ด้วยต้นทุนแก้วพลาสติกที่ลดลง
เราเชื่อว่าค่าการตลาดอาจลดลงใน 2Q24 จากการแข่งขันด้านราคาในตลาดค้าปลีกน้ำมันเบนซิน นอกจากนี้เรามองว่ามาร์จินน้ำมันดีเซลของ OR มีความเสี่ยงจากนโยบายประชานิยมของรัฐบาลที่ต้องการให้ราคาเชื้อเพลิงในประเทศอยู่ในระดับต่ำ
เรายังแนะนำ “ขาย” ราคาเป้าหมาย 17 บาท
#Macro&WealthResearch
#CGSInternational
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
