มิติหุ้น – MASTER โดยบล.ดาโอ (ประเทศไทย) ระบุว่า คงคำแนะนำ “ซื้อ” และคงราคาเป้าหมายที่ 86.00 บาท อิง 2024E PER 45.0 เท่า โดยมีมุมมองเป็นบวกจากการประชุมนักวิเคราะห์วันศุกร์ที่ผ่านมา จากเป้าหมายรายได้และกำไรดีตามที่คาด โดยมีประเด็นสำคัญ ดังนี้ 1) บริษัทคงเป้ารายได้ปี 2024E โต +20% YoY (คาดสัดส่วนรายได้ต่างชาติ 30%) และปี 2025E โต +20% YoY โดยระยะสั้น คาดรายได้ 2Q24E จะเติบโตต่อเนื่อง (3-5% QoQ) โดย เม.ย. ทำสถิติใหม่ และจะยังเติบโตต่อเนื่อง QoQ, 2) สัดส่วนกำไรจากบริษัทร่วม (equity income) ปี 2024E คาดที่ 10-15% ของกำไรสุทธิ และปี 2025E จะเพิ่มขึ้นเป็น 20% โดยเพิ่มจาก V Square, CMNH, The Skin Clinic (2Q24), S45 (3Q24) สำหรับ Korawin บริษัทมีแผนจะลงทุนเพิ่ม จากปัจจุบันที่ถืออยู่ 15% คาดตัดสินใจในเดือน ก.ย. 2024 คงประมาณการกำไรสุทธิปี 2024E ที่ 579 ล้านบาท (+39% YoY) เราคาดกำไร 2Q24E ขยายตัว YoY, QoQ จากรายได้และ GPM ที่ขยายตัวต่อเนื่องราคาหุ้น underperform SET -7% ใน 1 เดือนที่ผ่านมา ปัจจุบัน MASTER เทรดอยู่ที่ PER 32.6 เท่า มองว่าราคาปัจจุบันยังน่าสนใจ โดยยังไม่สะท้อนการเติบโต 2023-25E EPS CAGR +32% และยังมี upside จาก M&P ดีลใหม่ๆ โดยคาดว่าจะมีอย่างต่อเนื่องไม่ต่ำกว่า 5-6 ดีลใน 2H24E
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
