มิติหุ้น – SET Index : คาดกรอบ SET วันนี้ที่ 1365-1375 จุด +/- จับตาการกลับมาของ LTF หลัง FETCO นัดหารือกับ 7 องค์กร รวมถึง MSCI Rebalance มีผล 31 พ.ค. นี้
โดย มุมมองของเราต่อ LTF
หากพิจารณาในเชิงคุณภาพ (Qualitative Analysis) สิ่งที่เห็นได้ชัดที่สุดคือ TESG ที่เปิดตัวในปี 2023 ได้รับความนิยมน้อยกว่ามากเมื่อเทียบกับ LTF ในอดีต โดยเม็ดเงินที่ไหลเข้าสุทธิของ TESG ในปี 2023 มีเพียง 5 พันล้านบาท เทียบกับ LTF ราว 2.5 หมื่นล้านบาท หรือต่างกัน 5 เท่า (คำนวณจากการเปลี่ยนแปลงของมูลค่าสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ หรือ AUM)
หากพิจารณาในเชิงปริมาณ (Quantitative Analysis) อ้างอิงจากสถิติปี 2013-2024 ผมพบว่า ค่าสหสัมพันธ์ หรือ Pearson’s Correlation ระหว่าง SET Index กับเม็ดเงินของ LTF จะอยู่ที่ 0.79 หรือ 79%
กล่าวคือ SET Index ที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น กับเม็ดเงินของ LTF ที่ไหลเข้า สัมพันธ์กันถึง 79%
ทุกๆ การไหลเข้าของเม็ดเงินใหม่ 1 หมื่นล้านบาท จะช่วยสนับสนุน SET Index ได้ราว 18 จุด (คำนวณจากการเปลี่ยนแปลงของมูลค่าสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ หรือ AUM)
เมื่อคำนวณจากเม็ดเงินที่ไหลเข้าเฉลี่ยของ LTF ที่ 2.5 หมื่นล้านบาท และ Correlation ในอดีตที่ 0.79 SET Index ควรจะปรับตัวขึ้นได้ราว 35-40 จุดหากมีการนำกลับมาของ LTF อีกครั้ง
หุ้นแนะนำ
SAPPE:
จากการประชุมนักวิเคราะห์ บริษัทเผยรายได้มีแนวโน้มเติบโต 20-25% ตามเป้าหมายปี FY24 จากการขยายตัวของตลาดทั้งในประเทศและต่างประเทศ
เราคาดว่า SAPPE จะทำกำไรสูงเป็นสถิติใหม่ใน 2Q24 ถึงแม้ตัวเลขส่งออกแข็งแกร่ง FY22/23 (+57%/+39%) แต่ SAPPE ยังคงหาช่องทางการขยายตัวในต่างประเทศ ผ่าน Modern trade chain
(Take profit : 105,00 / Stop loss : 97.50)
SIRI:
presales แข็งแกร่ง QTD ที่ 6.1 พันล้านบาท เนื่องจากผลตอบรับที่ดีสำหรับโครงการใหม่ที่เปิดตัวและผู้ซื้อจากต่างชาติที่คิดเป็น 20%
เราคาดกำไรปกติจะทรงตัว qoq ใน 2Q24 และจะสูงสุดใน 4Q24 จากยอด presale ที่สูงขึ้นและส่วนแบ่งกำไรจาก JV
เรามองว่าธุรกิจที่อยู่อาศัยแข็งแกร่ง และมีการขาดทุนจาก The Standard International Holdings (SI) ใน 2024 ที่น้อย และมี dividend yield 9.6-10% ใน FY24-25
(Take profit : 1.73 / Stop loss : 1.62)
#Macro&WealthResearch
#CGSInternational
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
