มิติหุ้น – TOG หรือ บมจ. โดย บล.ดาโอ (ประเทศไทย) ระบุว่า ปรับเป้ารายได้ปี 2024E ขึ้นเป็นโต +17-20% YoY อยู่ที่อย่างน้อย 3.5-3.6 พันล้านบาท จากเดิม +10-15% YoY ใกล้เคียงคาด (คาด รายได้ 3.7 พันล้านบาท โต +24% YoY) โดยแม้จะมีปัจจัยท้าทายจากบาทแข็ง แต่เชื่อมั่นรายได้จะเป็นไปตามคาด หนุนโดยกำลังการผลิตเลนส์ Rx ทยอย ramp up ต่อเนื่อง และลูกค้าใหม่เร่งคำสั่งซื้อ ขณะที่บริษัทมีสัดส่วน natural hedge สูงถึง 70-80%, 2) แผนขยายสายการผลิตใหม่เลนส์ Rx ใน Q1/25E ยังตามแผน, และ 3) สำหรับกลยุทธ์ระยะยาวใน 2-5 ปีข้างหน้า บริษัทมีแผนสร้างโรงงานใหม่ งบลงทุนอย่างน้อย 1 พันล้านบาท โดยปัจจุบันยังอยู่ระหว่างศึกษาแหล่งที่ตั้งและเงินทุน (ซึ่งรวมถึงตัวเลือกการเพิ่มทุน) คาดรายละเอียดชัดเจน Q1/25E
ฝ่ายวิจัยยังคงกำไรปกติปี 2024E ที่ 436 ล้านบาท (+2% YoY) สำหรับ Q3/24E เบื้องต้นประเมินปกติจะขยายตัว YoY, QoQ หนุนโดยยอดขายโตต่อเนื่องตามคำสั่งซื้อลูกค้าเดิมและลูกค้าใหม่มากขึ้น และอานิสงส์การเริ่มเข้าสู่ high season
ด้านราคาหุ้น underperform SET –10% ใน 3 เดือน แต่กลับมา in line กับ SET ใน 1 เดือน ทั้งนี้แม้เงินบาทจะกลับมาแข็งค่าต่อเนื่อง แต่เรามองว่ากำไรปกติ 2H24E จะโต YoY, HoH หนุนโดยกำลังการผลิต Rx ทยอย ramp up และ high season นอกจากนี้มี catalyst จากแผนขยายกำลังการผลิตใหม่อีกราว +30% รวมถึงความคืบหน้ารายละเอียดแผนลงทุนโรงงานใหม่ใน Q1/25E
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
