มิติหุ้น-SECURE โดยบล.หยวนต้า คาดกำไรปกติ Q3/67 ที่ 20 ล้านบาท โต 42% QoQ และโต 94% YoY กำไรปกติที่เติบโตเด่น QoQ และ YoY มาจากรายได้หลักและ GPM ที่เติบโต สรุปสาระสำคัญดังนี้
1)คาดรายได้หลักที่ 260 ล้านบาท (+17% QoQ, +12% YoY) รายได้ที่ฟื้นตัวหนุนจากการฟื้นตัวของงานภาครัฐและการกลับมาเดินหน้าของลูกค้าเอกชน
2)คาดอัตรากำไรขั้นต้นที่ 18.5% (+97bps QoQ, +220bps Yor) อัตรากำไรที่ดีขึ้นมาจาก economies
of scale
3)คาด SG&A ที่ 27 ล้านบาท (+11% QoQ, +11% YoY)
คาด Q4/67 กำไรปกติแข็งแกร่ง … เติบโตต่อเนื่อง QoQ
หากกำไรออกมาตามคาด กำไรปกติ 9M67 จะคิดเป็น 65% ของประมาณการกำไรทั้งปี 2567 ของเราที่ 107 ล้านบาท (+20% YoY) ขณะที่ผลประกอบการ Q4/67 คาดเติบโตเด่นต่อเนื่อง QoQ ภาพรวมการลงทุนด้าน Cybersecurity กลับมาเติบโตอีกครั้งหลังเศรษฐกิจเริ่มส่งสัญญาณฟื้นตัว ทำให้ประมาณการกำไรปกติปี 2567 ยังสมเหตุสมผล
ขณะที่ภาพปี 2568 เราคาดว่า SECURE จะลุ้นการเติบโตจากงาน Virtual Banking เนื่องจากฐานลูกค้าของ SECURE เป็นกลุ่มธนาคารขนาดใหญ่และเป็นกลุ่มที่เข้าร่วมขอใบอนุนาต Virtual Bank รอบนี้
คงคำแนะนำ “ซื้อ” อิงราคาเหมาะสม 20.80 บาทต่อหุ้น
เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” อิงราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 2567 ที่ 20.80 บาทต่อหุ้น อิง PER 20x ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายบน PER67 ที่ 12.3x และ PER68 ที่ 10.3 หุ้นถูกมากเทียบกับศักยภาพการเติบโตที่ทำให้เห็นอย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้ SECURE มีเงินสดอีก 444 ล้านบาท คิดเป็น 4.31 บาทต่อหุ้นหรือสูงถึง 34% ของมูลค่าตลาดในปัจจุบัน
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
