มิติหุ้น – VIH โดย บล.ฟินันเซีย ไซรัส ระบุว่า VIH เป็นหุ้นการแพทย์ไทยที่ถูกมองข้าม ปัจจุบันหุ้นมีการซื้อขาย โดยมี Valuation ที่ต่ำเพียง 16 เท่า 2025E P/E และค่า EV/bed ที่ 10 ลบ. เชื่อว่า VIH มี 2 ระยะการเติบโตสำคัญรออยู่ข้างหน้าประกอบด้วยการเติบโต ของ 4 โรงพยาบาลในปัจจุบัน และโรงพยาบาลใหม่ซึ่งมีกำหนดเปิดในปลายปี 2026
คาดว่าโรงพยาบาลในปัจจุบันจะรายงานกำไรโตดีที่ 20% เป็น 340 ลบ. ในปี 2024 โดยได้ปัจจัยผลักดันจากรายได้ผู้ป่วยที่ชำระค่าใช้จ่ายเองที่โตดีและอัตรา กำไรที่ดีขึ้นของ Vichaivej International Samutsakhon ซึ่งถึงจุดคุ้มทุนแล้ว ทั้งนี้เราคาดว่า VIH จะมีการตั้งสำรองรายได้ประกันสังคม สำหรับการรักษาที่มี ต้นทุนสูงจำนวน 27 ลบ. ในปี 2024
ตลาดน่าจะกังวลเกี่ยวกับโรงพยาบาลใหม่ซึ่งมีการลงทุนที่สูงถึง 2.7 พันลบ. อย่างไรก็ดีเรามองต่างออกไปและเชื่อว่าโครงการดังกล่าวมีความเป็นไปได้สูงที่จะ ประสบความสำเร็จโดยมีปัจจัยหนุนจากทำเลที่ตั้งในพื้นที่ลูกค้าที่มีรายได้สูง คู่แข่งในระดับตติยภูมิ ถ้าโรงพยาบาลใหม่ประสบความสำเร็จน่าจะช่วยเพิ่มรายได้ และกำไรสุทธิของ VIH ได้อย่างน้อย 40% ภายในปี 2030 ประเมินราคาเป้าหมาย 15บ./หุ้น
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
