มิติหุ้น – SEAFCO โดย บล.ดาโอ (ประเทศไทย) ระบุว่า แนวโน้ม Q1/25E เริ่มดีขึ้น QoQ คงประมาณการกำไรสุทธิปี 2025E ใกล้เคียงเดิมที่ 105 ล้านบาท ฟื้นตัวอย่างมากจากกำไรสุทธิปี 2024 ที่ 1 ล้านบาท โดยในเดือน ม.ค. 2025 บริษัทมีการแจ้งรับงานใหม่มูลค่ารวมสูงถึง 1.4 พันล้านบาท
ส่งผลให้ backlog ปัจจุบันอยู่ที่ราว 1.7 พันล้านบาท ส าหรับ Q1/25E เบื้องต้นประเมินผลการดำเนินงานจะยังชะลอ YoY แต่มีโอกาสกลับมาดีขึ้น QoQ จากการทยอยเริ่มงานรถไฟฟ้าสายสีส้มตั้งแต่ ก.พ. 2025 และจะเข้าทำงานได้เต็มที่ใน Q2/25E โดยงานดังกล่าวมีมูลค่าสูงราว 1.2 พันล้านบาท และเป็นงานเฉพาะค่าแรงและมีมาร์จิ้นดี Valuation/Catalyst/Risk
คงคำแนะนำ “ถือ” และราคาเป้าหมาย 2.00 บาท อิง 2025E PER 16x (-0.5SD below 5-yr average
PER)แม้ Q4/24 ขาดทุนสูง แต่มองว่าผลการดำเนินงานจะเริ่มปรับตัวดีขึ้นตั้งแต่1Q25E และฟื้นตัวชัดเจนใน 2Q25E ตาม progress งานสายสีส้มและการฟื้นตัวของ backlog โดยรวม ขณะที่มองว่าบริษัทมีโอกาสได้งานสายสีส้มเพิ่มเติม คาดเห็นความชัดเจนใน Q2/25E
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
