มิติหุ้น – AU โดย บล.อินโนเวสท์ เอกซ์ ระบุว่า AU ตั้งเป้าปี 2568 มีรายได้เติบโต 25-30%YoY แรงหนุนจาก 1) ธุรกิจร้านคาเฟ่ After You ซึ่งคาดยอดขายสาขาเดิมจะโตต่อเนื่องจากเพิ่มสินค้าใหม่ๆ และรับรู้ยอดขายสาขาใหม่ที่เปิดต่อเนื่อง
โดยปีนี้มีแผนขยายสาขา After You 8 สาขา และลูกก๊อ 5 สาขา และ 2) ธุรกิจ non-café คาดจะรับรู้ยอดขายที่เพิ่มขึ้นจากขยายช่องทางใหม่ อาทิ ตั้งแต่ 1 ต.ค 67-31 พ.ค. 68 ร่วมมือกับการบิน
ไทยให้บริการเสิร์ฟขนมปังอาฟเตอร์ยูบนเครื่องบินเส้นทางขาออกในประเทศและเส้นทางขาออกสู่ประเทศจีน ลาว พม่า เวียดนามและญี่ปุ่น อีกทั้งตั้งแต่ปลาย ม.ค. 68 ได้วางจําหน่ายสินค้า 1-2
SKUs ในร้าน 7-11 ครอบคลุมทั่วไทยราว 15,000 สาขาแล้ว
ฝ่ายวิจัยยังชอบ AU ด้วยเหตุผล 1) เป็นแบรนด์ร้านขนมหวานในไทยที่มีจุดแข็งด้านการสร้างเมนูใหม่ๆ ซึ่งสามารถได้รับกระแสตอบรับที่ดีจากลูกค้าได้ต่อเนื่อง
2) ล่าสุดแผนเพิ่มช่องทางจําหน่าย non-cafe จะช่วยผลักดันให้กําไรยังอยู่ในทิศทางขาขึ้น 3) มีฐานะการเงินแข็งแกร่ง โดยสิ้นปี 67 แทบไม่มีหนี้ที่มีภาระดอกเบี้ยจ่ายและมีฐานะเงินสดสุทธิราว 245 ลบ.
และ 4) ราคาหุ้นปัจจุบันมองยังไม่สะท้อน กําไรที่เติบโตดี โดยประเมินราคาเป้าหมายปี 2568 ที่หุ้นละ 13 บาท อิงวิธี DCF (WACC ที่ 7.3% และอัตราเติบโตระยะยาวที่ 2%) มี Upside 46% และบริษัทยังประกาศจ่ายเงินปันจากกําไรปี 2567 หุ้นละ 0.33 บาท (XD 7 พ.ค.) คิดเป็น Div. Yield ปีละ 3.7% กลยุทธ์ลงทุนจึงคงแนะนํา “ซื้อ”
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
