ประชุมผู้บริหาร ส่งสัญญาณบวกต่อรายได้10% โอกาสUpside รับอานิสงส์จากค่าประกันสังคมจากโรคเฉพาะทางเพิ่มขึ้น โบรกแนะซื้อPEยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ย
บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KSS วิเคราะห์ บริษัท บางกอก เชน ฮอสปิทอล จำกัด (มหาชน) หรือ BCH หลังจากมีการจากการประชุมกับผู้บริหาร CHG มีสัญญาณบวก ทำให้เป้าหมายการเติบโตรายได้และอัตราส่วนกำไรสุทธิ (Net Margin) มีโอกาสเกิด เพิ่มขึ้น (Upside) ในปี 2568 โดยราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายที่อัตรส่วนต่อกำไร (PE) 22 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย Forward PE
คาดการณ์ปี 2568 คาดการณ์รายได้ปี 2568 จะเติบโตเกิน 10% จากปัจจัยบวกรายได้ประกันสังคมที่ดีขึ้น และศูนย์โรคเฉพาะทาง ส่งลผทำให้คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2568 จะอยู่ที่ 1,020 ล้านบาท เพิ่มขึ้น6%เทียบกับปีก่อน ( YoY) โดยมีความหนาแน่นการบริการ ( Intensity) ค่ารักษาโรคซับซ้อนสูงขึ้น ทำให้การันตีค่ารักษาประกันสังคม RW>2 อัตรา 12,000 บาท/RW
กลยุทธ์การลงทุน แนะนำซื้อ สำหรับ CHG (TP 2.52) ด้วยวิธี DCF (WACC 7.0%), L-T growth 3% เนื่องจากมีศักยภาพการรักษาโรคที่ครบวงจรมากขึ้น โดยเฉพาะโรคมะเร็งและหลอดเลือดสมองช่วยเพิ่ม Intensity ค่ารักษาทั้งกลุ่มเงินสดและประกันสังคม ลดต้นทุนการส่งต่อคนไข้ประกันสังคม รวมทั้งเพิ่มความได้เปรียบในการแข่งขัน
