มิติหุ้น-ความเลื่อนไหวราคาหุ้น DTAC หรือ บมจ.โทเทิ่ล แอ็คเซ็ส คอมมูนิเคชั่น ปรับลงมาอยู่ในระดับต่ำในรอบกว่า 2 เดือน โดยราคาล่าสุด(15.07 น.)อยู่ที่ 43.25 บาท/หุ้น ไม่มีการเปลี่ยนแปลงจากราคาก่อนหน้า ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 73.68 ล้านบาท
ด้านบทวิเคราะห บล.หยวนต้า(ประเทศไทย)ระบุว่า DTAC มีปัจจัยหนุน โดยคาดผลประกอบการไตรมาส 4/2561จะพลิกกลับเป็นกำไรสุทธิราว 1.0-1.2 พันล้านบาท และกลุ่มสื่อสารยังเป็นหุ้น Defensive เชื่อว่าจะทนแรงเสียดทานจากความผันผวนของตลาดหุ้นได้ดี ขณะที่เชิง Valuation ซื้อขายที่ EV/EBITDA เพียง 5 เท่า แนะนำ “สะสม” โดยให้แนวต้านที่ 46 บาท/หุ้น และเป็น 1 ในหุ้น Top pick 7 นางฟ้าของเราในปี 2562
ส่วนบทวิเคราะห์บล.ซีจีเอสซีไอเอ็มบี(ประเทศไทย) ระบุว่า คาดกำไรปกติในไตรมาส4/2561 จะเติบโต 24 % จากช่วงเดียวกันของปีก่อนเนื่องจากค่าใช้จ่ายลดลง ขณะที่ซีอีโอของบริษัทเปิดเผยว่า คุณภาพโครงข่ายของ DTAC จะเทียบเท่าคุ่แข่งในเดือน มี.ค. นี้ ฝ่ายวิเคราะห์จึงประเมินว่า DTAC จะมีผู้ใช้บริการลดลง 400แสนเลขหมายในปี 2562 หรือน้อยลงเมื่อเทียบกับที่ลดลง 1.6 ล้านเลขหมายในปีที่ผ่านมา จากการขยายโครงข่ายอย่างรวดเร็วและความพยายามในการปรับปรุงภาพลักษณ์ของโครงข่าย เราจึงประมาณการว่าบริษัทจะมีรายได้จากการให้บริการไม่รวมค่าเชื่อโยงโครงข่ายเติบโต 0.3 % ในปีนี้เทียบกับอัตราการรเติบโตลี่ย 5 ปีที่ -1.9 % CAGR ในปี56-61
ขณะที่ปัจจุบัน DTAC มีค่า EV/EBITDA เพียง 4.9 เท่า ในปี 62 หรือต่ำสุดเป็นอันกับสองของบริษัทโทรคมนาคมในอาเซียน จึงยังคงแนะนำ “ซื้อ“ ที่ราคาเป้าหมาย 59 บาท/หุ้น โดยเล็งเห็นปัจจัยผลักดันราคาหุ้นจากกำไรที่คาดว่าจะแข็งแกร่งในไตรมาส4/2561 และปี 2562 ส่วน Downside risk จะมาจากการแข่งขันที่สูงขึ้น
www.mitihoon.com
